Avkastning
Avkastning är det ekonomiska resultatet av en investering, det vill säga värdeförändring plus eventuella utdelningar eller räntor, oftast uttryckt i procent av det investerade beloppet. Avkastning kan vara både positiv och negativ.
Avkastning beskriver hur en investering utvecklats ekonomiskt. Den består av två delar: värdeförändringen, alltså att tillgången stigit eller fallit i pris, och direktavkastningen i form av utdelningar, räntor eller hyresintäkter. Summan kallas totalavkastning och uttrycks oftast i procent av det investerade beloppet.
När avkastning jämförs är tidsperioden avgörande. En avkastning på 20 procent är stark på ett år men svag om den tagit tio år, därför räknas avkastning ofta om till årlig avkastning med hänsyn till ränta på ränta-effekten. Det är också viktigt att skilja på nominell avkastning, före inflation, och real avkastning, efter inflation, samt på avkastning före och efter avgifter och skatt. En fond som ger 7 procent före avgifter men tar 1,5 procent i årlig avgift ger spararen 5,5 procent.
Avkastning och risk hänger ihop. Placeringar med högre förväntad avkastning, som aktier, svänger mer på vägen än exempelvis sparkonto och obligationer. Historisk avkastning är heller ingen garanti för framtida utveckling, vilket fondbolag är skyldiga att upplysa om i sin marknadsföring.
Exempel med siffror
Du köper aktier för 100 000 kronor. Efter ett år är innehavet värt 105 000 kronor och du har dessutom fått 3 000 kronor i utdelning.
- Värdeförändring: +5 000 kronor, 5 procent
- Utdelning: +3 000 kronor, 3 procent
- Totalavkastning: 8 000 kronor, det vill säga 8 procent
Om inflationen samma år var 2 procent blir den reala avkastningen cirka 5,9 procent (1,08 / 1,02 - 1). I en vanlig depå tillkommer dessutom 30 procents kapitalskatt på utdelningen och på vinsten den dag aktierna säljs, vilket sänker nettoavkastningen ytterligare.
Vanliga frågor om avkastning
Hur räknar man ut avkastning i procent?
Värdeförändring plus utdelningar delat med det investerade beloppet. Har 100 000 kronor vuxit till 106 000 kronor och gett 2 000 kronor i utdelning är avkastningen 8 000 / 100 000 = 8 procent.
Vad är en normal avkastning på aktier?
Breda aktiemarknader har historiskt gett i storleksordningen 6-8 procent per år nominellt över långa perioder, men enskilda år varierar kraftigt och historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat.
Vad är skillnaden mellan avkastning och direktavkastning?
Direktavkastning är bara utdelningsdelen, utdelning delad med kurs. Avkastning, eller totalavkastning, omfattar både värdeförändring och utdelningar.