Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgrad är ett nyckeltal som visar hur stora skulderna är i förhållande till det egna kapitalet, beräknat som totala skulder delat med eget kapital. En skuldsättningsgrad på 1,0 betyder att skulder och eget kapital är lika stora.
Skuldsättningsgraden visar balansen mellan lånat och eget kapital i en verksamhet. Formeln är totala skulder delat med eget kapital, och resultatet uttrycks som ett tal eller i procent. Ju högre kvoten är, desto mer av verksamheten är finansierad med lån, och desto känsligare blir ekonomin för räntehöjningar och sämre tider.
Nyckeltalet är nära släkt med soliditeten. Soliditet mäter eget kapital i förhållande till totala tillgångar, medan skuldsättningsgraden ställer skulderna direkt mot det egna kapitalet. En soliditet på 50 procent motsvarar en skuldsättningsgrad på 1,0, och en soliditet på 25 procent motsvarar en skuldsättningsgrad på 3,0. Vilket mått som används är ofta en smaksak, men skuldsättningsgraden gör hävstången tydligare: den visar hur många lånade kronor som vilar på varje egen krona.
Hävstången fungerar åt båda hållen. När avkastningen på tillgångarna är högre än låneräntan förstärker skulderna avkastningen på det egna kapitalet. När avkastningen faller under räntan förstärks i stället förlusterna, och vid hög skuldsättning kan det egna kapitalet snabbt ätas upp. För hushåll används oftare begreppet skuldkvot, skulder i förhållande till disponibel inkomst, som Riksbanken och Finansinspektionen följer för att bedöma hushållens motståndskraft.
Exempel med siffror
Ett bolag har tillgångar på 4,5 miljoner kronor, finansierade med 3 miljoner i skulder och 1,5 miljoner i eget kapital. Skuldsättningsgraden är 3 / 1,5 = 2,0 och soliditeten 1,5 / 4,5 = 33 procent. Antag att tillgångarna avkastar 8 procent, 360 000 kronor, och låneräntan är 4 procent, 120 000 kronor. Kvar till ägarna blir 240 000 kronor, en avkastning på 16 procent på det egna kapitalet. Stiger räntan till 8 procent försvinner hela överskottet, vilket visar hur hävstången ökar både möjligheter och risk.
Vanliga frågor om skuldsättningsgrad
Hur räknar man ut skuldsättningsgrad?
Totala skulder delas med eget kapital. Ett företag med 3 miljoner kronor i skulder och 1,5 miljoner i eget kapital har skuldsättningsgraden 3 / 1,5 = 2,0.
Vad är en bra skuldsättningsgrad?
Det beror på bransch och stabilitet i intäkterna. Fastighetsbolag arbetar ofta med hög skuldsättning eftersom kassaflödena är förutsägbara, medan konjunkturkänsliga bolag i regel behöver lägre skuldsättning för att klara svackor.
Vad är skillnaden mellan skuldsättningsgrad och soliditet?
De mäter samma sak från olika håll. Skuldsättningsgrad är skulder delat med eget kapital, medan soliditet är eget kapital delat med totala tillgångar. Hög soliditet motsvarar låg skuldsättningsgrad.