Soliditet
Soliditet visar hur stor andel av ett företags tillgångar som är finansierade med eget kapital i stället för skulder. Nyckeltalet beräknas som eget kapital delat med totala tillgångar och uttrycks i procent, där en högre siffra betyder starkare finansiell ställning på lång sikt.
Soliditet är ett av de mest använda nyckeltalen för att bedöma ett företags finansiella styrka och långsiktiga överlevnadsförmåga. Det svarar på frågan hur stor del av balansräkningen som ägarna själva finansierat, genom insatt kapital och kvarhållna vinster, och hur stor del som vilar på lånade pengar. Ju högre soliditet, desto större förluster klarar bolaget innan det egna kapitalet är förbrukat och desto mindre beroende är det av långivarnas fortsatta förtroende.
Nyckeltalet läses bäst tillsammans med sin spegelbild, skuldsättningen. Ett bolag med 40 procents soliditet har finansierat 60 procent av tillgångarna med skulder. För långivare är soliditeten central vid kreditbedömning av företag, och för leverantörer och kunder säger den något om risken att motparten inte finns kvar om konjunkturen viker. I beskattade vinster som behålls i bolaget växer soliditeten över tid, medan stora utdelningar, förluster eller lånefinansierade expansioner sänker den.
Soliditet ska inte förväxlas med lönsamhet. Ett bolag kan vara mycket solitt men olönsamt, och ett högt belånat bolag kan vara mycket lönsamt. Nyckeltalet mäter motståndskraft, inte intjäningsförmåga.
Exempel med siffror
Ett bolag har tillgångar på 10 miljoner kronor och eget kapital på 4 miljoner, vilket ger en soliditet på 40 procent. Bolaget köper sedan en maskinpark för 5 miljoner, helt finansierad med banklån. Tillgångarna växer till 15 miljoner medan det egna kapitalet är oförändrat 4 miljoner, och soliditeten sjunker till knappt 27 procent. Bolaget har blivit större men samtidigt känsligare för motgångar.
Vanliga missförstånd
Soliditet och likviditet blandas ofta ihop eftersom båda handlar om betalningsförmåga. Skillnaden är tidshorisonten: soliditeten säger om bolaget tål förluster över åren, likviditeten om lönerna och fakturorna kan betalas nästa månad.
Vanliga frågor om soliditet
Vad är en bra soliditet?
Det beror på branschen. Kapitalintensiva bolag med stabila kassaflöden, som fastighetsbolag, klarar lägre soliditet, medan konsult- och tjänstebolag ofta ligger betydligt högre. Jämförelser blir mest meningsfulla mellan bolag i samma bransch och mot bolagets egen historik.
Vad är skillnaden mellan soliditet och likviditet?
Soliditet mäter den långsiktiga betalningsförmågan, alltså hur stor buffert av eget kapital som finns om det går dåligt. Likviditet mäter den kortsiktiga förmågan att betala räkningar de närmaste månaderna. Ett bolag kan ha god soliditet men ändå akut likviditetsbrist, och tvärtom.
Kan soliditeten vara för hög?
Ett bolag med mycket hög soliditet är finansiellt tryggt men kan använda kapitalet ineffektivt. Lånefinansiering är ofta billigare än eget kapital, och helt obelånade bolag avstår den hävstång som kan höja avkastningen på ägarnas kapital.