Daytrading med Bull och Bear: komplett guide

Daytrading med Bull och Bear innebär att du öppnar och stänger positionen samma handelsdag. Du slipper då övernattningsrisken, men i stället blir kostnaderna avgörande: courtage och spread dras vid varje vända, och med många affärer per dag äter de snabbt upp små vinster. Det som krävs i praktiken är en courtageklass som passar din volym, certifikat med tajt spread och god likviditet, en positionsstorlek på några procent av kapitalet och en stop loss som ligger inne som faktisk order. I räkneexemplet längre ner blir 100 kr i bruttovinst bara 10 kr netto när kostnaderna är betalda.

Vad skiljer daytrading från swing- och positionshandel?

Skillnaden är tidshorisonten. En daytrader stänger allt före börsens stängning, en swingtrader håller positioner i dagar eller veckor och en positionshandlare i månader. För Bull- och Bear-certifikat spelar det stor roll, eftersom produkterna har daglig hävstång: hävstången gäller en dag i taget, och över längre perioder kan resultatet avvika kraftigt från underliggande gånger hävstången. Hur den mekaniken fungerar går vi igenom i Så fungerar Bull och Bear.

Daytradern slipper också gapet mellan stängning och öppning. Ett certifikat med hävstång x10 tappar 30 procent på ett nattgap på 3 procent i underliggande, vilket vi räknar på i Övernattningsrisk. Att stänga före dagens slut tar bort den risken, men det gör samtidigt att courtage och spread betalas oftare.

Vilka praktiska förutsättningar behöver du?

Courtageklass. Hos Avanza och Nordnet väljer du courtageklass efter hur mycket du omsätter. Med 0,25 procent i courtage kostar en vända (köp plus sälj) 0,5 procent av beloppet. Tre vändor per dag blir 1,5 procent av omsatt kapital, varje dag. Omsätter du mycket kan en klass med lägre procentsats och högre minimicourtage passa bättre, räkna på din faktiska volym innan du väljer.

Spread. Spreaden är skillnaden mellan köp- och säljkurs. Du köper på säljkursen och säljer på köpkursen, så du betalar hela spreaden varje vända. En spread på 0,10 procent kostar 5 kr per vända på en position om 5 000 kr, en spread på 1 procent kostar 50 kr.

Likviditet i certifikatet. Det är emittenten som ställer priserna. Välj certifikat med hög omsättning och kontrollera orderdjupet innan du lägger ordern. I certifikat med låg aktivitet kan spreaden vara bred och priserna ryckiga.

Handelstider. Svenska certifikat handlas normalt under börsens öppettider, och certifikat på utländska index ofta längre än så. Spreaden är som bredast vid börsöppningen, innan emittenten har stabila priser från underliggande, och när underliggande marknad är stängd. Ett certifikat på amerikanska index har till exempel ofta bredare spread på svensk förmiddag, innan USA-börserna öppnar 15.30 svensk tid.

Hur stor position ska du ta?

En vanlig regel är att riskera högst 1 procent av kapitalet per affär. Positionen räknas då fram ur tre siffror: riskbeloppet, stoppavståndet i underliggande och hävstången.

Formeln: position = riskbelopp / (hävstång x stoppavstånd).

Exempel med 50 000 kr i kapital: riskbeloppet är 500 kr. Du handlar ett Bull-certifikat med hävstång x5 och sätter stoppen 2 procent bort i underliggande, vilket motsvarar 10 procent i certifikatet. Positionen blir 500 / 0,10 = 5 000 kr, alltså 10 procent av kapitalet.

Varför kräver hög hävstång mindre position?

Byter du till hävstång x10 med samma stoppavstånd rör sig certifikatet 20 procent när underliggande rör sig 2 procent. Samma riskbelopp ger då 500 / 0,20 = 2 500 kr i position. Dubbel hävstång, halv position, och exponeringen mot underliggande är oförändrad. Hög hävstång är alltså inte ett sätt att ta mer risk med samma pengar, utan ett sätt att binda mindre kapital för samma exponering. Prova olika kombinationer av hävstång och stoppavstånd i hävstångssimulatorn.

Hur använder du stop loss i praktiken?

En mental stop är en nivå du bestämt dig för att sälja på, en faktisk stop loss är en order som ligger inne hos mäklaren och triggas automatiskt. För daytrading talar det mesta för den faktiska ordern: du kan inte titta på skärmen hela dagen, och när det går fort är det lätt att ge positionen en chans till och låta förlusten växa. Nackdelen med en faktisk order är att den kan triggas på en tillfällig svängning, och att den vid snabba rörelser kan fyllas en bit under stoppnivån. Sätt därför triggernivå och limitnivå med lite marginal, och flytta aldrig stoppen längre bort när positionen går emot dig.

Hur ser en realistisk handelsdag ut i kronor?

Förutsättningar: 50 000 kr i kapital, position 5 000 kr per affär, Bull x5 på OMXS30, courtage 0,25 procent per transaktion, spread 0,10 procent. Tre affärer under dagen:

• Affär 1: underliggande +0,6 procent, certifikatet +3 procent, vinst 150 kr.
• Affär 2: underliggande -0,4 procent, certifikatet -2 procent, förlust 100 kr.
• Affär 3: underliggande +0,2 procent, certifikatet +1 procent, vinst 50 kr.

Bruttoresultat: +100 kr. Sedan kostnaderna. Courtaget är 0,25 procent x 5 000 kr = 12,50 kr per transaktion, och tre affärer är sex transaktioner, cirka 75 kr. Spreaden kostar 5 kr per vända, 15 kr totalt. Nettoresultat: 100 - 75 - 15 = 10 kr.

Två av tre affärer gick rätt och underliggande rörde sig i din riktning, ändå blev nettot 10 kr. Kostnaderna åt upp 90 procent av bruttovinsten. Det är daytradingens matematik: strategin måste bära courtage och spread, inte bara pricka riktningen.

Vilka kostnadsfällor ska du se upp med?

Överhandel. Varje vända kostar i exemplet ovan 0,6 procent av positionen (0,5 procent courtage plus 0,1 procent spread). Tio vändor per dag är 6 procent av positionsbeloppet, 300 kr på en position om 5 000 kr. Tjugo handelsdagar i den takten kostar 6 000 kr. Färre och mer genomtänkta affärer är ofta skillnaden mellan plus och minus.

Handel när spreaden är bred. Samma antal vändor blir flera gånger dyrare de första minuterna efter öppning eller när underliggande marknad är stängd. Vänta tills priserna satt sig.

För stor position. En position som är för stor i förhållande till kapitalet tvingar fram nervösa beslut, tidiga säljningar i vinst och sena i förlust. Positionsformeln ovan finns för att skydda dig från dig själv.

Detta är utbildningsinnehåll, inte finansiell rådgivning. Hävstångsprodukter kan förlora hela sitt värde.